石女多情周五机构一致看好的十大金股：长城汽车：ESP短缺影响销量，高端车型占比提升；罗莱生活：家纺龙头业绩持续稳增，拓店扩产着眼长远；皓元医药：收购药源有望打“中间体+原料药+制剂”一体化服务平台。

　　投资建议：在行业监管趋严、新品牌供给边际减弱下，美妆品牌分化加剧，公司22年三八大促的高速增长，验证大单品的持续爆发性，后续有望积累品牌资产，持续高质量增长。维持2021-2023年EPS预测2.92/3.64/4.48元，目标价235.01元，维持增持评级。

　　1-2月利润同增35%，三八大促天猫同增200%+，增速超预期。公司发布公告，2022年1-2月实现总营收6.3亿元左右，同比增长约30%；实现归母净利润0.6亿元左右，同比增长约35%。2022年3月三八节活动期间，主品牌珀莱雅603605）天猫官方旗舰店GMV同比增长200%+、抖音平台GMV同比增长100%+，天猫、京东荣登国货美妆TOP1。

　　大单品全面爆发，引领品牌销售高增、盈利优化。公司成功践行大单品战略，搭建起以红宝石、双抗精华为核心的大单品矩阵，22年三八节期间，羽感防晒、双抗精华、源力精华、早C晚A套组、红宝石精华等大单品销量分别达28w+、16w+、8.5w+、7.8w+、3.9w+，多点开花，此外22年新品源力面霜、保龄球蓝次抛等销量也均超1w+。同时，大单品的爆发，对品牌毛利率、客单价、复购率均有正向推动，长期有望助力品牌资产沉淀、盈利能力优化。

　　彩棠三八期间GMV同比增长400%，第二增长曲线凸显。彩棠三八全周期GMV同比增长400%+，其中抖音平台GMV同比高增1800%，自播荣登国货彩妆TOP2。产品端，高光修容盘、妆前乳、遮瑕盘均进入类目TOP4，验证连续大单品能力，逐步构筑起第二增长极。

　　公司发布业绩快报，2021年公司实现收入/归母净利/扣非归母净利分别为43.24/2.2/1.93亿元、同比增长29.48%/扭亏/扭亏，21Q4收入/归母净利/扣非归母净利分别为15.06/0.8/0.73亿元、同比增长31%/-73%/-74%，符合预期。

　　公司定增落地，向14名投资者非公开发行5056.86万股，发行价为9.19元/股，共募集资金4.65亿元，锁定期6个月。

　　此外，公司延期回购杭州金投所持金维格财产份额，截至3月10日尚待回购金额为15.57亿元，回购日期延期至2022年6月30日。

　　并购贷款及发行可转债等产生的利息支出约1.65亿元。我们分析，通过低息贷款置换、定增、可转债转股及经营性现金流还款，公司财务费用有望下降。

　　展望未来，短期来看：(1)收入端：22年主业有望维持双位数增长；(2)费用端：22年财务费用有望年化节省9500万元左右。中长期来看，(1)我们测算VGRASS目标市场规模为25-34亿元，TW目标市场规模为50-60亿元；(2)费用端：一方面财务费用存在进一步改善空间，另一方面，随着店效提升以及成本结构优化，销售费用率存在3-5PCT改善空间，我们认为长期净利率有望达到15%。

　　公司发布2021年业绩快报：2021年公司实现营收176.07亿元，同比增长34.02%，归母净利润15.18亿元，同比增长20.91%。Q4单季实现营收54.55亿元，同比增长18.59%，归母净利润4.01亿元，同比增长17.00%。

　　Q4利润同比增速显著回升，基本面改善趋势显现。Q1/Q2/Q3/Q4营收同比增速分别为82.95%/44.68%/18.24%/18.59%，归母净利润同比增速分别为42.51%/44.33%/0.57%/17.00%。Q4公司利润增速环比回升主要受益于科力普盈利改善、传统业务产品迭代升级、渠道赋能提升运营能力。

　　传统业务稳健增长，看好新业务持续放量。1)传统业务：受双减政策、疫情等影响，21H2传统业务增长短期承压。长期来看公司在传统业务中的壁垒和扩张能力都非常强，虽然短期受外部环境影响增长承压，伴随产品优化、门店升级，终端市占率有望持续提升。2)科力普：办公直销市场规模空间广阔，科力普持续中标新客户，市场份额有所提升，收入有望维持快速增长，同时伴随规模效应逐渐显现，盈利能力有望进一步改善。3)零售大店：截至21Q3，公司零售大店496家，其中九木436家(直营299+加盟137)+生活馆60家，九木模式已经跑通，预计未来每年新开店超100家。

　　我们预计公司22-23年EPS分别为1.94和2.27元，对应PE分别为25.2X、21.6X，考虑到公司传统业务市占率稳步提升，新业务未来空间可期，维持“买入”评级。

　　事件：公司发布公告，经公司初步核算，2022年1-2月，公司实现营业收入7.1亿元，同比增长42%左右。

　　公司是压滤机全球龙头，受益于下游需求快速增长。压滤机传统环保应用领域需求稳步增长，机制砂、新能源新材料等新兴市场需求持续高速增长。压滤机设备在煤泥及尾矿处理、颜料染料、食品添加剂、淀粉加工等行业的应用不断拓展，新行业发展形成压滤机新需求。公司作为压滤机全球龙头，年销量超万台，国内市占率超过40%，具备较强产品竞争力，将充分受益于下游行业需求增长。

　　新兴市场开拓顺利，新能源新材料、砂石废水等领域收入占比逐步提升。压滤机在锂电池、光伏、核能等新能源领域应用广泛：1)在锂电池行业可应用于锂矿、盐湖提锂、正极材料、石墨负极、PVDF树脂材料、锂电池回收等过程中的过滤、洗涤环节及废水处理环节；2)在光伏行业主要应用于单晶硅、多晶硅切削液的处理工艺；3)在新材料领域现已应用于氧化锆、石墨烯、磁性材料、纳米材料、聚乳酸及新型高分子材料中。公司抓住新能源和砂石骨料等行业对压滤机的需求扩张，收入占比稳步提升，预计2021年公司在新能源新材料和砂石骨料等行业的收入占比均超过10%。

　　大力发展配件与配套设备业务，打造公司成长第二曲线亿元建设“环保专用高性能过滤材料产业化项目”，预计2022年将释放3亿元左右的滤布产能；2021年建设2万套高性能过滤系统项目，全部达产后可实现年营业收入约21亿元，净利润约3.15亿元。同时，公司大力发展温滤饼干化机、搅拌机、输送机、自动加药机、浓缩机等压滤机配套设备，有利于贡献业绩增量，增加客户粘性，促进压滤机销售。公司围绕压滤机领域，大力发展配件及配套设备，打造公司第二成长曲线。

　　盈利预测与投资建议。预计2021-2023年公司归母净利润为6.64、8.36和10.28亿元，年均复合增长率为26.0%。公司中长期成长能力强，业绩确定性高，给予2022年25倍PE，目标价50.75元，维持“买入”评级。

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