lava530新成立的混合基金中欧研究精选，前十重仓有隆基股份、宁德时代、阳光电源。2021H1中欧阿尔法混合A持有宁德时代17.49亿元，排在机构第五，还持有隆基股份13.67亿，亿纬锂能8.44亿元。

　　公众对葛兰的角色定位是医药基金经理，这两只是混合基金，并没有什么问题，但呈现的趋势引人深思。

　　下面我们将看见部分混合基金前十全部重仓新能源，甚至有主题基金挂羊头，卖狗肉，有名无实（本文分析范围均为基金2021年二季报持仓前十）。

　　资金都在集中做最有效率的事情，扎堆新能源、光伏、半导体，其他领域都被抛弃了。这里有个标准就是预期高增速+大力扶持。

　　现在不缺流动性，机构投资者占比提高，却没有让市场更稳定。资金争先恐后追逐少数有赚钱效应的赛道，然后形成正反馈。业绩增速慢的不要，快的也不要，一定要非常快的。不扶持的不要，不打压的也不要，一定要大力扶持的。这个逻辑也是通顺的，拥抱高增长，争抢稳定性，有什么问题吗？

　　以前是基本面驱动，看PE。后来是长期逻辑驱动，看PEG，估值提前反映未来业绩。现在是资金驱动，看趋势，价值投资体系全面坍塌。

　　基本面、成长性、长期逻辑只对新能源、光伏、半导体有效，在其他领域全面失效。

　　二季度基金加仓最多的个股是宁德时代，增持市值726.67亿元，共有1129只基金持有。

　　前海开源公用事业：全部是新能源，基金合同称可配置再生能源，但锂电不是再生能源。

　　南方教育股票：仅有中公教育一只教育股，新能源有7只。看到最近教育股全军覆没，想起以前还买过教育基金，赶紧打开App，发现竟然还赚钱了。

　　华安文体健康：几乎全部是新能源、芯片和军工，仅有的一只文体股也有风电概念。

　　如果你很久没有关注环保产业，忽然看见鹏华环保产业、工银生态环境、国泰中证环保产业50ETF的持仓，会惊愕不已。

　　新能源属于环保产业，但这样集中配置，把传统环保股挤出前十，总觉得哪里不对？

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